资金热捧指数增强型基金 年内规模增长迅猛



去年,指数基金出现了爆炸式增长,今年的繁荣持续。指数基金布局和指数产品规模均得到进一步发展。几家基金公司的指数增强基金规模翻了一番,上半年整体规模增长率高达42%。

尺寸增加42%

据Wind数据显示,截至今年第二季度,94只指数增强型基金的资产管理总额为878.25亿元,比上半年增加了251.05亿元,增长率为41.8%。显着超过标准指数类型和股票ETF 30.77%和30.04%。加快速度。其中,国泰沪深300指数的增长率最快。上半年基金规模从5亿元增加到11.6亿元,大幅增长23.2倍;芙蓉沪深300增强,惠安沪深300指数增强,彩通10大基金的规模,如沪深100指数,也翻了一番。

在规模净增长方面,上半年E基金上证50指数上涨41.04亿元,是指数增加最多的基金;其规模从124.44亿元增加到165.47亿元,成为市场上唯一数十亿级的指数增强基金。沪深300富裕国家增强,建新中证500指数上半年规模增加也达到30.9亿元和20.74亿元。

一家大型第三方基金销售组织的总经理表示,指数增强基金利率低,简单透明,回报过剩。在过去的两年里,它受到普通投资者的欢迎,许多个人投资者都参与了固定投资。它也在加速布局。据报道,该平台的指数增强型基金年内平均销售增长率超过50%,许多爆炸性产品的销量增长了一倍。

据天天基金高级研究员称,指数增强基金相对被动。从历史收益的角度来看,大多数增强型指数产品的表现都超过了超额收益,以及沪深300指数和中证500指数的当前估值。在历史最低点,它吸引了大量的固定收益客户。确定固定投资后,增幅超过指数,因此大多数客户可选择提升指数产品。

值得注意的是,指数增强型基金由个人投资者主导。数据显示,截至2018年年报,在80只指数增强基金中,个人投资者比例为67.71%。不过,不少业内人士表示,此类基金受到个人和机构投资者的青睐,特别是在科技投入方面,机构投资者有更大的提升空间。

一位基金经理表示,去年的主动定量模型在市场结构变化中面临压力,一些机构投资者有一些退出。个人投资者主要基于过去指数增强基金业绩的走势;今年4月以后,科技板块的推出有望加强,相关行业也在关注,而指数增强战略已经提高了超额收益。 “预计今年发布报告后,机构的比例将会增加”。

5年超基准收入30%

增加收入是有效的

从基金业绩的角度来看,指数增强基金表现出更好的超基线回报。截至8月16日,80个指数增强型基金中有74个获得了超额收益,年内平均超额收益率为5.2%。从过去三年开始,40只指数基金的平均超额收益率为11.46%;年内,27只指数增强基金的平均值超过基准收入31.5%。

根据天天基金的上述高级研究人员,指数增强型基金的超额收益来源有很多,如股票基本面因素,趋势动量因素和新的收入增长。尽管增强部分的收益在过去几年已经收窄,但收益的增长在未来很长一段时间内仍然可持续。研究人员认为,大多数个人投资者都参与了指数增强基金,并重视基金的增加收益。首先,他们将选择他们认为合适的指数品种,例如沪深300,中证500指数或上证50指数。适当的基金产品,在这个时候,更会考虑偏差程度和超额收益,超额收益越好,投资者越认可。

国泰基金认为,指数增强型基金的超额回报来源是市场结构。从长远来看,超额回报可能是可持续的,但随着市场效率的提高,超额回报可能会缩小。 “在过去的一年里,一些定量模型受到了更大的压力,特别是在今年4月之前,市场风格已经高度分化。但是,随着科技板块的推出,市场有望迎来估值重组,投资机会更加多元化,过剩将带来收益的大幅提升。“

谈到未来指数增强型基金的发展趋势,国泰基金表示,投资者现在担心核心资产概念过热,希望通过多元化投资实现平衡。柯创董事会的推出预计将提振市场风险偏好。指数增强策略将根据跟踪基准增加收入,或带来一定的阿尔法收入,预计基金规模将继续增长。

主编:马秋菊SF186